海外保险网：说起保险这个话题，大伙们肯定不会陌生，这几年随着国内人们投资理财意识的增强，购买海外保险的人越来越多，因为海外保险作为全球资产配置的重要方式，海外保险有资产多元化、收益高等优点，投资者可根据自身风险收益偏好，进行海外保险配置，得到了众多人士的认可。
人类是命运的共同体，这句话一点都没错。中国的疫情逐渐得到控制，而世界却并未因此松口气。
1处在崩溃边缘的全球经济
最近金融圈里人过着这样的生活：每天八点起床先看看国外肺炎的人数，再看看美股收盘的点数。八点半看亚太崩盘，九点半看大A股震荡，下午四点看欧洲崩盘，晚上九点半看美股开盘崩盘……
近日，高盛（Goldman Sachs）宣告华尔街11年的牛市已结束，并警告称，新型冠状病毒的爆发和油价暴跌将导致市场从上月创下的历史高点暴跌近30%。
全球经济剧烈动荡，我身边很多做金融、投资、理财的朋友们都十分地紧张、焦虑、不安。大家都在怀疑的一件事就是，“金融海啸，是不是会在2020年重演”？
2“经济周期”的四个阶段
2008年，随着雷曼兄弟破产、美联储接管AIG，当时已经处于“癫狂状态”的金融市场终于崩盘。次贷危机爆发，泡沫破裂，全球经济陷入全面衰退。
不过，在经过了十年有余的漫长经济复苏之后，全球的经济发展再次到达了人类历史的新高度。
2020年初，新冠肺炎全球爆发，新一轮的全球经济衰退近在咫尺。根据经济的周期理论，“衰退”是经济周期中必然要经历的一个阶段，它的到来无可避免。
那么，什么是“经济周期”呢？
“经济周期”（Business Cycle）也称商业周期， 一般是指经济活动沿着经济发展的总体趋势所经历的有规律的扩张和收缩，是国民总产出、总收入和总就业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。
经济学家通常将一个完整的经济周期分为繁荣（Peak）、衰退（Recession）、萧条（Trough）和复苏（Expansion）四个阶段。这四个阶段会循环往复出现，并在一个长期的时间范围内带动着经济向上增长。
理解了经济周期的概念，相信大家也就理解了为什么王兴会说：“2019年可能是过去十年里最差的一年，但却是未来十年里最好的一年。”
这句话言外之意是要提醒大家——
在整个经济周期中，衰退初期并不是最难过的。
最难过的，是逐渐衰退的过程和衰退过后的萧条。
虽然经济一直是起起落落的，但是对于那些2009年之后才踏上工作岗位开始挣钱养家的朋友们（包括我自己），这一次很有可能是我们人生中第一次亲历一场大规模的“经济衰退”，所以我觉得大家非常有必要了解一下经济不同周期所对应的货币政策，以及这些政策可能会对投资产生的影响。
简单来说，货币政策就是央行为了实现特定经济目标而采用的调控货币供应量的政策。这其中最主要的方式，就是央行通过对金融机构的存贷款基准利率进行加息、降息实现的。
一般地，央行降息，贷款利率降低，市场上货币的供应量就会增多，居民的消费意愿就会被提升，会刺激带动经济增长；相反的，央行加息，贷款利率升高，市场上货币的供应量会减少，居民的消费意愿就会被抑制，经济增长就会放缓。
当一个经济体的经济增长面临衰退，当地的央行就会采取“降息”的措施来促使经济进入复苏阶段；而“加息”，则可以被看做是为应对下一轮经济衰退而提前做的准备（即“缩表”，实质是为了给未来降息预留空间）。
“加息”、“降息”给一般投资者带来的最直观影响，就是货币的投资收益率会相应地升高或降低（尤其是投资期限相对较短、收益相对固定的投资）。比如说，当美元进入加息周期时，美元的定期存款利率也会相应提高，反之亦然。
全球主要资本主义国家央行的利率水平（美国、欧洲、英国、日本、瑞士）
3保险储蓄相较其他投资的最大区别
两三年前，绝大多数普通投资者对于长期保险储蓄的投资意愿是很低的。
因为在那个时候，银行和手机APP里随便一个短期理财产品的年化收益率都有5%以上；一些P2P的理财平台给到的年化收益率大多在8%以上，有的甚至能上两位数。
在那种投资环境下，有几个人能看得上保险储蓄3%-4%的收益率？
不过，后来的事情大家也看到了。随着全球（包括中国）经济增长的放缓，货币政策重回宽松阶段，经济衰退迹象越来越明显，各类靠谱投资的收益率一路下滑，跌至2%~3%的水平（以国债收益率为参照）；各类不靠谱的投资理财纷纷爆雷，让投资者们血本无归。
余额宝货币基金的收益率不断降低
“高收益、高风险”投资接连爆雷
站在今天这个时点上，相信大家再回头来看保险储蓄的收益率，会觉得3%-4%似乎也已经是不错的收益。如果央行的利率进一步降低，变为像日本、瑞士那样的负利率环境，银行里的短期理财收益率全部降至1%以下，相信当大家亲身经历过、感受过之后，一定会对保险储蓄的意义有一个更加深刻的理解。
那么，相较于其他投资理财，保险储蓄究竟有什么“与众不同”的定位呢？又具有哪些其他投资所不具备的优势呢？
首先是从投资期限的角度来说。
保险储蓄（尤其是长期的年金险、终身寿险等）的投资期很长，少则十几年，多则几十年甚至上百年。在如此长的投资期中，保险储蓄会穿越若干个经济周期，经历经济的繁荣与萧条，经历利率的升高与走低，同时保持一个长期、适中的收益水平。这个收益水平在经济上行周期可能并不是特别有吸引力，但是在经济下行周期（尤其是低息环境中）一定会给投资者带去相当可观的投资回报。
其次是从投资安全的角度来说。
保险产品的经营主体是保险公司，受到国家金融监管部门的严格监管，拥有一套完善的偿付能力体系来防止保险公司经营出现资不抵债的风险，安全性远超一般性的金融理财平台，破产倒闭的概率极低。不同于有违约风险的企业债券、私募基金、P2P等理财产品，以及有贬值风险的股票、股票型基金、权益类资产管理计划，绝大多数的保险产品（指常见的传统保险、分红保险和万能保险，不包括投连险）都拥有较高的保证收益，投保持有一定时期后就一定能保本保息。
4 经济下行周期的投资建议
总体来说，保险储蓄作为一种可以穿越经济周期的投资，凭借保险公司对长期投资资产的管理经验，对经济周期的波动具有较强的免疫性，使保险储蓄无论是在经济上行周期或下行周期中，都能确保一个中档的、稳定的、安全的投资收益水平。
那么，在经济下行周期，选择什么类型的投资理财产品更加合适呢？
首先，对于那些高收益的融资型理财产品（比如私募基金、P2P等），因为在经济下行周期中金融市场的风险明显升高，企业经营压力增大，更有可能出现流动性短缺、资金链断裂、破产倒闭清盘等后果，从而有更高的几率使这些理财产品在到期时无法兑付，爆雷违约，因此投资此类产品时一定要非常谨慎，尽量不碰。
其次，对于那些短期、中等收益水平的理财产品（比如货币基金、债券基金等），由于其存续期较短，尽管在接下来的6个月或1年时间中仍能拿到比较不错的收益，但是市场利率如果持续走低，等到这一期的理财到期后，下一期的收益水平就很有可能会“难以为继”。
所以，在这种投资环境下，选择以保险储蓄为代表的“长期、安全、保证收益高”的投资理财应该是一个非常不错的选择。
香港保险市场上，随着美元降息和长期美债孳息率的不断降低，一些提供高保证回报的美元储蓄保单（尤其是可以进行保费融资的一类，比如太平的“金钻”、中银的“荟富”、国寿的“帝爵”等）也同样陆续停售，市场上高保证回报的产品越来越少。
可以预见，未来一段时期的保险市场上，提供保证回报的保险产品，无论是以人民币、港币还是以美元计价，收益率都将有一个明显的下降。所以说，留给我们做投资决策的时间，可能已经不多了。长期、安全、保证收益高的保险储蓄产品，大家且买且珍惜。
